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Exclusivo: Cosan pode vender fatia da Moove e negocia com Shell aumento de capital na Raízen
21/03/2025
A Cosan, do empresário Rubens Ometto, está avaliando novas alternativas para seus ativos para reduzir alavancagem. Na mesa, estão duas importantes transações ainda em estágio inicial, mas que podem dar fôlego aos negócios do grupo. A Raízen , joint venture entre Cosan e Shell, está avaliando um aumento de capital. Nesta operação, o grupo de Rubens Ometto seria diluído, já que não acompanharia a transação, segundo uma fonte a par do tema. Hoje, a Cosan tem 50% do negócio.
Uma fonte a par do assunto explicou que a Cosan está desenhando uma solução em que a companhia e seu sócio tenham participações diferentes em cada negócio dentro da estrutura da Raízen, que é uma das maiores distribuidoras de combustível do país e maior produtora de açúcar e etanol do Brasil.
A Cosan não tem um banco ainda mandatado para a operação, mas está conversando com várias instituições financeiras para definir a melhor estratégia para essa transação.
Já no caso do negócio de lubrificante — a Moove —, a Cosan poderá vender um pedaço da empresa junto com o acionista CVC, que sairia ao final do negócio. Um interlocutor disse que a Cosan aceitaria sair do controle da empresa, ficando com uma fatia de até 40%. A CVC tem 30% e a Cosan, os outros 70%.
Mas o percentual que poderá ser negociado ainda não está definido. A Cosan não quer sair do negócio, reforçou essa fonte.
Em 2024, a Cosan tentou abrir o capital da Moove nos Estados Unidos, momento em que o fundo de “private equity” monetizaria seu investimento. No entanto, a operação foi suspensa, com investidores pedindo um desconto adicional sobre o preço.
Em ambas alternativas, disse uma fonte, o estágio ainda é inicial.
Para a rota de sua desalavancagem, a Cosan já estruturou a venda de seus ativos de energia, a Raizen Power. O JPMorgan já foi contratado para essa venda. No caso da Rumo, a companhia também está estudando a melhor estrutura de capita para a companhia. Não há planos de vender participação desse negócio.
Nesse ano, a Cosan já se desfez de toda sua participação na mineradora Vale, quando levantou R$ 9 bilhões.
Segundo o último balanço divulgado, a Cosan finalizou o quarto trimestre de 2024 com um prejuízo de R$ 9,3 bilhões, ante lucro de R$ 2,36 bilhões apresentado no mesmo período de 2023. Em 2024, o prejuízo foi de R$ 9,4 bilhões, enquanto que, em 2023, a companhia reportou lucro de R$ 1,09 bilhão.
Ao fim de dezembro, a companhia tinha uma dívida líquida de R$ 64,14 bilhões, comparada à dívida de R$ 59,72 bilhões ao final de setembro.
